关于保险投资，我们其实之前有在本站上和大家介绍过一些文章。那么，小编今天要和大家说的保险投资类型是债券投资。本站的亲们，你们对于保险债券投资，你知道多少呢?想了解更多的话，和小编一起来阅读吧。

　　近年来，我国保险行业高速发展，保险资金投资业务己经成为关系保险公司生存和保险行业发展的重要因素。债券以其收益稳定的特点，与保险资金安全性、收益性等运用原则相匹配，成为保险资金运用的主要渠道，并能较好地满足保险资金运用要求。但是我国的债券市场机制起步晚，监督机构不完善。债券作为我国保险资金最主要的投资方式，目前存在投资风险认知不足、风险评估方法不当、风险管理体系薄弱等问题，面临着众多的风险。本文在此首先分析保险资金运用的原则以及债券的特征来分析为什么债券投资占有保险资金投资份额的大部分。再分析保险资金投资债券的一些风险以及对应措施，最后针对现行的保险资金投资状况，提出的一些建议。

　　一.保险资金债券投资比重多之分析

　　保险资金的投资又称保险资金运用，是指保险公司在经营过程中，利用保险资金聚集与保险公司赔偿给付的时间差，对保险资金进行投资来实现增值,以求稳定经营、分散风险的一种经营活动。保险资金的运用有以下几个原则：1、安全性原则：安全性原则是险资运用最重要的原则，指在规定期限内，可以确保所投出资金的本金和利息顺利收回。因为保险公司用于投资的资金，主要来自于被保险人交纳的保费，保险公司一定要时刻确保有赔付被保险人的能力，所以这个行业特征决定了保险资金的运用必须稳健。2、收益性原则：收益性原则是指保险资金在运用过程中要实现一定的投资收益，以实现保险资金的增值。因为保险公司投资的最终目的在于获得收益。收益主要来源于两方面，一个是险资投资要获得利息收入;另一方面是险资投资后所获得的资本利得。前者收益少一点，但风险也小一点。如债券和股票。3、流动性原则：流动性原则，包含了保险资金投资的期限长短、变现能力和款项划拨是否便捷。由于保险企业担负着经济补偿的任务,而保险事故的发生又具有随机性的特点，所以在任何时期下，保险公司具有足够的现金流量能够保证时刻具有赔付保险人的能力。

　　债券按照发行主体划分，可分为国债、地方***债券、金融债券、企业债券。按照发行期限划分，可分为0-3年的短期债券、3-10年的中期债券、10-30年或更长期限的长期债券。债券的特点如下：1、安全性：由于债券的发行主体要么是无信用风险的国家，要么是信用度很高的***、金融机构，即使是企业债券，由于一般企业债券都是企业或公司依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券，利息一般都是固定的，不像股票。所以其安全性毋庸置疑。2、流动性：流动性是指在不受损失的情况下的变现能力。投资债券的流动性要远远高于银行定期存款，这是投资债券与投资银行存款相比所具有的最大优势。3、收益性：投资债券不仅可以获得利息收入，在一定条件下，还可能获得购买价格和到期本金之间的差额收益，虽然有可能没有投资股票收益高，但是比投资银行存款收益要好很多。综合比较，相比于投资其他金融产品，投资债券的收益处于相对稳定、中等的水平。所以由于债券安全性、收益性、流动性的特点刚好与保险资金适用的原则相一致，所以债券投资成为了保险资金投资的主要渠道。

　　二.保险资金债券投资面临的风险及对策

　　1、利率风险。所谓利率风险，是指因市场利率的波动给保险公司的资产和负债价值造成影响的可能性风险。利率的变动会产生债券价格的风险和利息的再投资风险。当市场利率升高的时候，会吸引公众将资金投向储蓄。债券价格将下跌，会给保险公司所持债券的价值带来损失。债券的再投资风险是针对于到期持有附息债券，因为该债券的每一笔利息都必须进行再投资并且投资收益率不低于原预期的收益率。倘若债券持有期内市场利率下降，使债息无法按预期的利率进行再投资，就会给保险公司带来损失。对于利率风险的控制，资产负债管理是利率风险管理的主要手段，但绝大多数资产负债管理技术又是以利率风险度量为基础的。任何一家金融机构都不可能完全规避利率风险，但在对利率风险进行准确度量和预测的基础上，利用有关技术方法又确实可以减轻利率风险的不利影响。例如我们可以选择通过资产的重新配置以及金融衍生工具来对冲利率风险，金融衍生工具已经成为利率风险非常重要的管理手段，如利率上限产品、利率下限产品等。

　　2、流动性风险，流动性风险是指投资者由于某种原因急于抛售手中持有的债券，采取价格折扣等方式造成投资收益的损失。若此时的交易市场不太容易交易转让，要降低价格进行交易,从而造成资本损失。保险公司为满足最低限度的赔付及财务稳定需要，资产须保证一定的变现能力，否则将导致流动性负债超过流动性资产，造成流动性不足。当现金不够支付时就产生了流动性风险,这时就要以低价变卖一部分资产，如未到期债券，或到市场上临时筹集高成本资金，从而对稳定经营产生严重影响。控制这一风险的基本手段是资产负债匹配管理，在对资产负债流动性进行度量的基础上，根据负债流动性要求，制定相应的资产配置方案，尽可能资产的现金流入与负债的现金流出匹配起来。此外，规避资产流动性风险的另外一个手段是流动性额度管理，即限制流动性较差的资产的比例，将具有不同流动性水平的资产额度控制在一定的范围之内。

　　3、信用风险也称违约风险，是指因交易对手不能或不愿履行合约而给保险公司造成损失的可能性。债券的还本付息合约就属于此种。当债券发行者因经营状况恶化或故意违约，导致无法按时偿还本息。但由于国债是以国家信用为担保，风险可以忽略不计;金融债券带有较大程度的行政色彩，所以信用基础更类似于国债;我国发行的企业债券实质同样具有很高的信用级别，再加上保险监管机构对投资渠道严格限制，信用风险很小。但随着银行的商业化改革,新的债券品种推出,信用风险将成为我国保险资金债券投资的重要风险。保险公司可以采用主要信用评级机构的指标。保险公司管理上述交易对手的信用风险，提供信用评级建议、建立信用评级系统，并进行信用评级、出具信用分析报告等。在信用风险度量的基础上，根据信用评级结果制定符合公司风险回报要求的信用风险限额分配计划，实施风险控制。例如对于企业债券，对发债企业的信用状况进行分析，通过对发债企业的财务状况、管理水平以及发展潜力等的分析来判断企业违约的可能性。

　　4、操作风险，操作风险是保险公司在资金运用过程中由于信息系统或内控机制失灵而造成意外损失的风险。这区别于前面几种无法避免的风险，这个属于非系统风险。在保险资金的投资实践中，对外部风险因素较为重视，研究也一般比较系统和完整。但内部风险造成的可能损失远远大于外部风险的损失。特别是保险资金的特性对于投资的安全性有着更严格的要求。与外部风险不同，内部风险属纯粹风险，即只能导致损失，而无收益可能。因此，应尽可能地减少内部风险至最低程度。为了减少操作风险，应该制定严密的资金内控运用制度，这个制度既要必须涵盖所有的投资领域、投资品种、投资工具及运作的每个环节和岗位;又要使每个人能清楚自己的，职责权限和工作流程，做到令行禁止，确保所有的投资活动都得到有效的监督、符合既定的程序，保证公司董事会制定的投资策略和目标能够顺利实现，从而降低保险公司资金运用的操作风险。

　　三.改善建议

　　由于保险资金债券投资的风险是由内外因、资产负债不匹配等原因造成的，要控制风险改善投资状况就需要保险公司、债券市场建设者、监管机构的共同努力。针对上面的一系列风险以及对应的应对措施分析，针对我国的债券市场状况，提出一些建议。

　　1、首先树立正确的投资理念

　　对于我国的保险公司而言，在进行资金运作的时候，首先就要有一个正确的投资理念。各家公司在进行投资市场时应结合公司自身的能力和产品特点，认真分析债券市场信息,合理配置债券资产,以使收益最大化、成本最小化。

　　2、再要丰富债券市场品种。

　　不仅要有高信用等级的国债，还要有不同信用等级、不同收益水平的其他债券，逐步形成以国债为主体,公司债、市政债、金融债及其他债券为补充的债券市场体系。这样才可以丰富债券投资的风险收益组合。

　　3、要努力进行债券衍生产品的探索。

　　对利率风险分析可知道，目前我国债券市场没有衍生金融工具，投资者难以在市场上形成分散的交易力量,容易造成追涨杀跌,不利于债券市场的稳定。发展债券市场衍生金融工具,可以使保险资金进行避险与对冲操作。

　　4、改进现有的信用评级制度，为债权人提供权利保障。

　　从企业债券的投资中存在的风险可看出评级制度的不完善是信用类债券市场发展的瓶颈,目前信用评级机构受制于发行人的问题还没有得以有效解决，债权人的利益保障措施缺位。为此，建议保险公司在信用风险控制的过程中，还可以根据实际情况和自身需要，对发债企业自行做出信用评级，并建立自己的评级系统，同时参考内部评级和外部评级。

　　小编认为以上关于保险债券投资的内容，介绍的还算全面了，分析的也很中肯，希望对本站想要了解保险债券投资的朋友有帮助哦。如果你还想了解更多保险投资资讯的话，请多多关注本站哦!本站，最专业的保险资讯平台。